政策法规
证监会就《证券投资顾问业务管理规定》修订公开征求意见
2026-05-08
中国证监会
投顾业务管理规定征求意见
为进一步规范证券投资顾问业务活动，保护投资者合法权益，证监会起草了《证券投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。
一、修订背景
随着资本市场的快速发展，证券投资顾问业务规模不断扩大，业务模式日益多样化，现行管理规定已难以完全适应行业发展需要。此次修订旨在：
- 进一步明确业务边界和执业规范
- 加强投资者保护力度
- 完善监督管理制度
- 促进行业健康有序发展
二、主要修订内容
1. 业务资质要求
明确从事证券投资顾问业务的机构资质要求，包括注册资本、专业人员、内控制度等方面的具体标准。
2. 执业规范
细化投顾人员执业行为规范，明确禁止性规定，包括：
- 禁止代客理财
- 禁止承诺收益
- 禁止虚假宣传
- 禁止诱导频繁交易
- 禁止利用客户信息谋取不当利益
3. 客户适当性管理
强化客户适当性管理要求，建立健全客户分类、产品分级、适当性匹配等制度。
4. 信息披露
完善信息披露制度，要求机构定期披露业务情况、投顾人员信息、收费标准等内容。
三、合规建议
针对此次修订，我们建议投顾机构重点关注以下方面：
- 对照新规要求，全面梳理现行制度和业务流程
- 加强投顾人员培训，确保执业行为符合规范
- 完善客户适当性管理体系
- 建立健全信息披露机制
- 做好新旧规定衔接准备工作
四、意见反馈
社会各界可通过以下方式反馈意见：
意见反馈截止时间：2026年6月8日